На этой неделе рынок золота пережил одну из наименее драматичных недель этого года, но, как и в последнее время, он оставил немного драмы для участников рынка в конце.
Спотовая цена на золото начала неделю с $2,332.64, и после падения до дневного минимума $2,311.50 в понедельник, незначительно изменялась, достигнув недельного минимума $2,307.38 ранним утром во вторник.
Настолько стабильной и узкой была боковая торговля, что к середине дня среды, которая также ознаменовалась праздником Juneteenth в США, золото торговалось в диапазоне около $20 и было на уровне прошлой недели.
Американские трейдеры вернули энергию на рынки в четверг утром, подняв спотовую цену на золото с $2,332 ранним утром до максимума $2,364.09 к 10:45 по восточному времени. Затем золото торговалось в своем новом повышенном диапазоне между $2,350 и недельным максимумом $2,367.70 до пятничного утра, когда оно резко упало с $2,363.71 в 9 утра по восточному времени до $2,317.70 вскоре после 13:00, оставив трейдеров и инвесторов в размышлениях о том, удержится ли ключевой психологический уровень поддержки в $2,300 за унцию к закрытию пятницы.
Результаты опроса Kitco News Weekly Gold Survey
Последний опрос Kitco News Weekly Gold Survey показывает неопределенность среди отраслевых экспертов в отношении краткосрочного пути золота, в то время как розничные настроения остаются позитивными.
Марк Чандлер, управляющий директор Bannockburn Global Forex, видит геополитические факторы, которые могут поднять цены на золото на следующей неделе.
«Процентные ставки в США остаются низкими, и хотя избранный президент Мексики сделал несколько рыночно-дружественных назначений в кабинет, политическая напряженность продолжает оставаться высокой в Европе (ЕС, Франция и Великобритания)», — сказал он. «И мы отмечаем возросшее напряжение между Китаем и Филиппинами».
Чандлер также отметил, что снижение процентных ставок в США «идет вразрез с ростом цен на нефть, где контракт WTI на август достиг своего самого высокого уровня с конца апреля».
«Золото тестирует область $2,368, и дальнейший рост может привести к уровням $2,388-$2,390», — заключил он.
«БЫК», — написал Марк Лейбовит, издатель VR Metals/Resource Letter.
«Вниз», — возразил Адриан Дэй, президент Adrian Day Asset Management. «Золото сейчас находится в краткосрочном торговом диапазоне и, после ралли на прошлой неделе, может отступить на следующей неделе. Рынок находится в режиме ожидания новостей о возобновлении официальных покупок золота Китаем, а также о ясности в отношении инфляции и занятости в США, что даст представление о сроках возможного снижения ставок.»
Дарин Ньюсом, старший рыночный аналитик Barchart.com, видит рост цен на золото на следующей неделе.
«Краткосрочный восходящий тренд августовского золота вновь набрал обороты на дневном графике контракта, с новым четырехдневным максимумом в $2,5379.50 в четверг», — написал Ньюсом. «Хотя в начале следующей недели может возобновиться легкий интерес к продажам, к следующей пятнице контракт снова должен быть выше.»
Ньюсом отметил, что он ожидает более высокого недельного закрытия на этой неделе и в следующей, что будет означать три недели подряд против среднесрочного нисходящего тренда на недельном графике августовского контракта. «В этот момент, основываясь на аналогии Бенджамина Франклина с рыбой (как гости и рыба, рынки начинают пахнуть через три дня/недели/месяцы движения против тренда), я ожидаю, что фьючерсный контракт снова пойдет вниз», — сказал он.
«Краткосрочная цель роста находится между $2,370 и $2,390, с возможностью достижения $2,410.»
Аналитики CPM Group также прогнозируют рост цен на золото в течение ближайшей недели или двух.
«Широкий спектр политических, экономических и финансовых рыночных вопросов, вероятно, подтолкнет золото к росту, к $2,400, если не к $2,450 в этот период», — сказали они. «Сильный доллар вряд ли будет негативным фактором для золота: ожидается, что доллар и золото будут пользоваться сильным спросом со стороны инвесторов как наиболее безопасные валюты. Цены на серебро, как ожидается, будут демонстрировать силу на следующей неделе перед началом поставок фьючерсов на Comex в июле, что может способствовать росту цен на золото.»
«Однако увеличение может быть кратковременным и снизиться после первой недели июля», — предупредили аналитики.
На этой неделе в опросе Kitco News Gold Survey приняли участие 14 аналитиков Уолл-стрит, и их ответы показали идеальное равновесие неопределенности относительно краткосрочных перспектив драгоценных металлов. Пять экспертов, представляющих 62%, ожидают, что цены на золото поднимутся на следующей неделе, в то время как равное количество аналитиков прогнозируют снижение цен. Оставшиеся четыре, или 28% от общего числа, ожидают, что золото будет торговаться в боковом диапазоне на следующей неделе.
Между тем, в онлайн-опросе Kitco приняли участие 209 голосов, и инвесторы Мейн-стрит сохраняют позитивный взгляд на желтый металл. 114 розничных трейдеров, или 55%, ожидают роста цен на золото на следующей неделе. Еще 38, или 18%, ожидают снижения цен, в то время как 57 респондентов, представляющих оставшиеся 27%, видят цены, торгующиеся в боковом диапазоне на предстоящей неделе.
Основные экономические новости на следующей неделе
Главное событие экономического календаря на следующую неделю — выпуск отчета по индексу цен PCE за май, поскольку рынки будут очень заинтересованы в том, чтобы увидеть, покажет ли предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы дальнейшее улучшение, увеличивая вероятность снижения процентных ставок в 2024 году.
Рынки также получат данные по потребительскому доверию в США за июнь, индекс цен на жилье S&P Case Shiller за апрель во вторник, и заявки на ипотеку MBA, продажи новых домов и результаты стресс-тестов Федеральной резервной системы для банков в среду. В четверг будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования за май и окончательный ВВП за 1-й квартал, а также первоначальные заявки на пособие по безработице и продажи ожидающих домов за май, а неделя завершится с окончательными данными по потребительским настроениям Университета Мичигана за июнь в пятницу.
Также будет множество выступлений представителей центральных банков, которые будут внимательно отслеживаться рынками, включая выступления членов ФРС Уоллера и Дэйли в понедельник, Кука и Боумана во вторник, а также Баркина и Боумана в пятницу.
Прогноз аналитиков
Дэниел Павилонис, старший брокер по сырьевым товарам в RJO Futures, заявил, что золото, по-видимому, находится в летней стагнации, но под поверхностью происходит многое.
«Если посмотреть на откат доллара, доллар все еще движется вверх, мы медленно поднимаемся, и мы также наблюдаем рост цен на энергоносители», — сказал он. «Это может вызвать отскок процентных ставок, что может оказать давление на золото.»
«Но в конечном итоге мы увидим значительные препятствия перед выборами, и, возможно, некоторую напряженность в Европе с ситуацией во Франции и ростом доходности французских облигаций из-за выборов.»
«В основе всего этого, куда бы вы ни посмотрели, в контексте дедолларизации, процентных ставок, долга, политической нестабильности, я все еще думаю, что это очень выгодно для золота», — сказал он. «Но это может занять немного времени.»
Что касается падения золота в пятницу, Павилонис считает, что это, вероятно, вызвано жесткими комментариями ФРС.
«Думаю, это связано с заявлениями ФРС вчера, когда Брэйнард говорила о возможности не снижать ставки», — сказал он. «Затем, в этот утренний период, у нас были некоторые европейские данные, которые могли повлиять на рынки, но затем у нас были глобальные составные PMI и производственные PMI, и, думаю, они немного выросли.»
Павилонис сказал, что данные пока не окончательны, и это создает странную ситуацию для участников рынка. «Мы движемся к рецессии из-за того, что ставки слишком высоки, или они недостаточно высоки?» — задается он вопросом. «Некоторые данные просто разрозненные, и, думаю, это вызывает некоторую неопределенность на рынке.»
Хотя Павилонис видит много глобальной нестабильности, способствующей росту цен на золото в ближайшие месяцы, на следующей неделе он все еще считает, что желтый металл может упасть дальше.
«Я все еще думаю, что может быть некоторое снижение», — сказал он. «У нас есть двойной максимум около $2,440. Мы возвращаемся и пытаемся достичь нового максимума, и фактически достигаем нового минимума, а затем начинаем медленно расти с начала июня, до того, как мы были последние несколько дней… но свечи на дневном [графике] фьючерсов выглядят не очень хорошо.»
«Думаю, путь наименьшего сопротивления — это снижение», — заключил он. «Возможно, мы начнем снова опускаться до $2,250, где-то в этом районе.»
Майкл Мур, основатель Moor Analytics, написал, что, основываясь на текущих уровнях торговли золотом в пятницу, графики указывают на дальнейшее снижение.
«Торговля выше 23386 (-1,2 тика в час) должна принести значительную силу», — сказал он. «Значительная торговля ниже 23520 (-2 тика в час, начиная с 6:00 утра) должна принести значительное давление. Значительная торговля ниже 23249 (+1 тик в час) прогнозирует снижение минимум на $35.»
Старший аналитик Kitco Джим Уайкофф сказал, что трейдеры, по-видимому, позиционируются на длинные позиции на следующую неделю.
«Краткосрочные технические позиции для золота и серебра на этой неделе стали более бычьими, что привлекает спекулянтов, ориентированных на графики, на длинные позиции на рынках», — сказал он. «Технически, быки на августовском золоте имеют общее краткосрочное техническое преимущество. Следующая цель быков на повышение цен — закрытие выше сильного сопротивления на июньском максимуме $2,406.70. Следующая цель медведей на понижение цен — закрытие ниже сильной технической поддержки на июньском минимуме $2,304.20.»
«Первое сопротивление ожидается на уровне $2,390.00, затем на $2,400.00», — сказал Уайкофф. «Первая поддержка ожидается на уровне ночного минимума $2,368.60, затем на $2,300.00.»
Последняя цена на спотовое золото на момент написания составила $2,322.89, что на 1,59% ниже за день и на 0,41% ниже за неделю.
Вывод
Рынок золота остается в состоянии неопределенности, несмотря на оптимизм со стороны розничных инвесторов. Эксперты указывают на множество факторов, влияющих на цены на золото, включая политическую нестабильность, экономические данные и действия центральных банков. Инвесторы должны быть готовы к повышенной волатильности на рынке золота в ближайшие недели, особенно с учетом предстоящих экономических отчетов и выступлений представителей центральных банков.
